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金矿石破石机哪家好

author:洛阳众瓴重工机械有限公司

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time:2020-09-01 09:30:41

本文由洛阳众瓴重工机械有限公司提供,重点介绍了金矿石破石机哪家好相关内容。洛阳众瓴重工机械有限公司专业提供小型振动筛进货价,小型振动筛批发价,小型振动筛最低价等多项产品服务。我司拥有一批高专业性的员工。我们一贯秉承诚实、守信、认真负责的工作态度,深受广大客户的好评!

金矿石破石机哪家好ETF简介GDX和GDXJ是Van Eck Global公司的明星产品,其中一个是用来衡量大型金矿企业的市场表现,另一个则是用来衡量小型金矿公司的市场表现。值得一提的是,这两只ETF都不带杠杆。GDX全称叫做VanEck Vectors Gold Miners ETF,翻译成中文是VanEck Vectors发行的单倍做多黄金矿业公司的ETF。GDX追踪的是NYSE Arca Gold Miners指数,简而言之,就是该指数上涨1%,则该ETF也随之上涨1%。GDXJ全称是VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF,翻译成中文是VanEck Vectors发行的单倍做多小型黄金矿业公司的ETF。GDXJ的成分股并不只是小盘股,还包含了部分在黄金生产国上市的股票。GDXJ追踪的是MVIS Global Junior Gold Miners Index指数,简而言之,就是该指数上涨1%,则该ETF也随之上涨1%。

ETF来源GDX/GDXJ发行方介绍在投资ETF的时候,与投资正股不同的一点是,除了需要考虑ETF本身的增速与费用外,还需考虑发行方是否靠谱,如果发行方本身就有破产风险,那么它的产品多半也是不靠谱的。说到这一行的翘楚,当属贝莱德、领航和道富管理了,三家的ETF份额合起来占到了美国ETF市场的八成,Van Eck Global虽然与之相比有所不及,但在美国也算属于中等规模的资金管理公司了,大本营位于美国纽约市,主要从事共同基金的发行和管理工作。成立于1955年的Van Eck Global公司拥有60多年的历史,最初主要从事国际市场的股票投资,是美国最早的国际股票基金管理公司之一,后来重心逐渐转向贵金属、基本金属、石油、天然气等大宗商品的投资。此外,该公司还经营新兴市场基金、债券基金、货币市场基金等多种针对不同投资者的基金。在它所选择的标的中,常以公司收益、股息、现金流等因素作为参考,而非传统的市值。2006年,该公司发行了第一只追踪金矿公司的ETF——GDX,也就是我们今天的主角之一。

投资标的指数与成分根据官网的招股说明书,GDX追踪的是NYSE Arca Gold Miners指数(美交所金矿指数,简称GDM),该指数的成分股中80%以上是金矿企业股(这些公司中的银矿营收占比小于20%),由于该指数根据市值对黄金矿业公司进行指数化,所以行业内的大型公司在指数内的权重较大,当然其中也包含了中小企业。下面简单说下GDM指数的计算公式。

从这个公式可以看出GDX追踪的NYSE Arca Gold Miners指数(简称GDM),受计算时间、成分股构成、股数、股价等因素影响。因此如果想要了解这个指数的话,了解它的成分股也至关重要。截至2015年12月31日,GDX成分股中包含了36家市值在5200万至101亿美元的公司,平均市值在45亿美元。其中,成分股主要来自加拿大,占比50%以上,其次是美国,占比14.7%,澳大利亚的公司只占比10.01%(注意标的和成分会随时间而调整)。成分中排名前十的如下图:

(图片来自于http://etf.com)下面来简单介绍一下排名前五的公司:

Barrick Gold Corporation巴里克黄金ABX(占比10.59%),总部在加拿大多伦多,是全球最大的黄金生产商之一,市值约205亿美元。旗下四个地区27座矿场,主要在全世界从事黄金的勘探开发、生产和销售,索罗斯对这家公司颇为看好。NEwmont Mining Corp纽曼矿业NEM(占比9.58%),是一家市值约204亿美元的大型黄金生产商,在全世界从事黄金开采及生产,此外还在澳洲生产锌铅铜等金属。Goldcorp Inc. GG(占比6.15%),是一家市值约135亿美元的公司,总部在加拿大温哥华,主要从事贵金属收购勘探、开发和运营,是世界上产量最大、增速最快的企业。Franco-Nevada Corporation FNV(占比5.64%)是一家市值约125亿美元的公司,该公司不从事勘探开发、生产和销售等业务,主要在其他公司开采黄金之前,为它们提供资金,从而换取它们未来所开采黄金的一部分的所有权。Newcrest Mining Limited 未上市(占比5.55%),是全球最大的黄金生产商之一,主要在全世界从事黄金的勘探开发、生产等业务。从成分股中可以看出该指数占比较高的成分股在黄金股的市值排名中同样靠前,因此该指数被广泛用于衡量那些大市值金矿公司股票的市场表现。除了GDX,其他几只ETF也采用NYSE Arca Gold Miners指数来追踪金矿公司的股票走势。

如上图,除了GDX VanEck Vectors Gold Miners ETF以外,GDXX和GDXS这对两倍做多/做空金矿公司股价的ETF,以及三倍杠杆狂魔NUGT/DUST也采用该指数来衡量所追踪标的的市场表现。在这里,我并不推荐这些ETF,因为这些ETF的目的是追求每日收益,而非长期表现,必须经常调整自身的资产以适应黄金或黄金期货的每日收益,产生很高的成本。另外他们需根据每日收益进行指数化,因此错失了复利计算的好处。根据其官网的招股说明书,GDXJ追踪的是MVIS Global Junior Gold Miners Index指数(MVGDX), 该指数的成分股中80%以上是金矿企业股(这些公司至少有50%的营收来自金银矿相关产业,其中包含中小企业)。至于MVGDX指数的计算公式,并没有在其官网披露。但如果想要了解这个指数的话,可以了解下它的成分股。截至2015年12月31日,GDXJ成分股中包含了48家市值在6000万至15亿美元的公司(平均市值在7430万美元)。中等市值的公司占比32%,而小市值的公司占比67%。另外,成分股主要来自加拿大(66.92%)和澳大利亚(10.7%)。在成分股的标的选取中,GDXJ比GDX更多样化,覆盖面更广,而且一定程度上可以抵消美元汇率波动的影响。成分中排名前十的如下图:

(图片来自于http://etf.com)下面来简单介绍一下排名前五的公司:

B2Gold Corp. BTG(占比5.96%)是一家位于温哥华的黄金生产商,在尼加拉瓜和菲律宾拥有采矿业务,在纳米比亚和哥伦比亚拥有勘探和开发业务,市值约25.12亿美元。First Majestic Silver Corp.AG(占比5.25%)市值约17.55亿美元,公司在墨西哥致力于银矿资源生产发展、开发和收购,公司经营着5个矿井。Coeur Mining, Inc.科尔黛伦矿业CDE(占比5.16%),市值约19.58亿美元,公司是美国主要金银矿生产商,公司有三大主要矿区,另外还在澳大利亚、阿根廷、墨西哥和阿拉斯加等地拥有多个矿井。Hecla Mining Company赫克拉矿业 HL(占比5.11%),市值约22.49亿美元,公司致力于勘探开发,生产和销售银矿、金矿、锂矿、锌合金等矿产资源。Alamos Gold Inc.AGI (占比4.69%)市值约21.86亿美元,公司致力于生产发展、开发和收购墨西哥地区的贵金属。从成分股的筹码分布中可以看出该指数权重较高的成分股并不是市值较大的公司,而且筹码分布较为平均分散,所涉及的金矿公司的产区多在美国以外。相较于GDM指数,MVGDX指数国际覆盖面更广。同样的,除了被GDXJ用来追踪金矿公司的走势以外,MVGDX指数也被其他几只ETF应用于追踪金矿公司走势。金矿石破石机哪家好

如上图,除了GDXJ Van Eck Vectors Junior Gold Miners以外,两倍做多/做空小型金矿公司的ETF GDJJ/GDXJ,以及三倍杠杆狂魔JNUG和JDST也采用该指数作为衡量标准。在这里,我并不推荐这些ETF,因为这些ETF的目的是追求每日收益,而非长期表现,必须经常调整自身的资产以适应黄金或黄金期货的每日收益,产生很高的成本。另外他们需根据每日收益进行指数化,因此错失了复利计算的好处。金矿石破石机哪家好

运行原理及案例收益对比下图为GDX的收益表现:1个月的回报率为-3.3%,3个月为-2.88%,1年为89.57%(今年上半年以来黄金上涨幅度很高),3年为2.29%。

下图为GDXJ的收益表现:1个月的回报率为-0.69%,3个月为7.45%,1年为124.95%(今年上半年以来黄金上涨幅度很高),3年为3.13%。从上涨幅度来说,GDXJ对小型公司覆盖面广,对于激进而不怕风险的投资者而言更具吸引力,另外由于国际覆盖面广,受美元加息预期影响小。

费用由于金矿企业ETF为指数化被动管理,这意味着经理人并没有尝试超越金矿开采行业的市场表现的意图,所以费用很低,如下图GDX的年化管理费用为0.52%,GDXJ的为0.56%。GDX费用:

GDXJ费用:

优势及风险优势1:收益高下图为GDX的收益表现,1个月的回报率为-3.31%,3个月为-2.88%,1年为89.57%,今年上半年以来黄金上涨幅度很高,3年为2.29%。

优势2:GDX费用低由于金矿企业ETF为被动管理与指数化,这意味着经理人并没有尝试超越金矿开采行业的表现,所以费用很低,如下图GDX的年化管理费用为0.52%。

风险1、信用风险ETF与ETN相比,信用风险较小。因为一般来说ETF有资产做后盾,因此股东相对安全。然而有ETF经理人或发行人可能会破产或欺骗股东的情况,如果破产的话,其股东无法与上市公司股东享有同样的权利。风险2、贵金属行情下行黄金股ETF追踪的是一揽子金矿公司,当金银等贵金属处在下行通道中,该基金受贵金属行情影响也会随之下跌,除此之外,成分股的财务状况也会对ETF走势有所影响。风险3、黄金股ETF与黄金走势偏离另外黄金股ETF的成分股本身有时也会因为经济形势、金融市场、乃至政治形势所影响而与黄金或者白银的走势相背离。当大盘不好的时候,尽管黄金现货价格是上涨的,但是黄金股票本身随着大盘而下跌,在这种情况下,黄金股票就与黄金现货走势相背离。适合人群1、看好黄金长期走势的价值投资者,与杠杆ETF相比,这只ETF的耗损较小,适合长期持有。2、享受分红的投资者,与GLD不同,这只ETF由于是追踪一篮子金矿公司,由此是有分红的,分红按季度结算。

ETF信息ETF全称Market Vectors TR Gold Miners发行日期2006-12-03发行商Van Eck Global官方网站https://www.nyse.com/quote/index/GDM挂牌交易所纽约证券交易所跟踪标的NYSE Arca Gold Miners指数

风险提示内容仅供用户参考,并不构成任何的投资建议或邀约。投资附带风险,用户应衡量自己所能承受的风险独立做出投资判断,如有疑问,请向独立专业人士查询。